在相對(duì)沉寂了一段時(shí)間以后，美國(guó)次級(jí)債風(fēng)暴再度在歐洲“發(fā)威”，這一次，英國(guó)的大型抵押貸款銀行——諾森羅克成了受害者。據(jù)估計(jì)，到昨天為止，該行已至少被擠兌20億英鎊(約合40億美元)。
在上個(gè)月的“巴黎銀行事件”后，諾森羅克銀行深陷財(cái)務(wù)危機(jī)的消息再度觸痛了歐洲金融業(yè)的敏感神經(jīng)。歐洲銀行股最近幾個(gè)交易日持續(xù)大跌，諾森羅克的股價(jià)更是連續(xù)暴跌30%以上。市場(chǎng)人士越來(lái)越擔(dān)心，次級(jí)債危機(jī)對(duì)于歐洲金融業(yè)的“殺傷力”可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期。
風(fēng)潮 本周或有百億英鎊被擠兌
在今年上半年，諾森羅克銀行是英國(guó)最大的抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)。不過(guò)，上周晚些時(shí)候，市場(chǎng)卻傳出諾森羅克陷入資金短缺并不得不向央行申請(qǐng)緊急融資的消息。英國(guó)政府隨后證實(shí)，已授權(quán)央行向諾森羅克提供資金援助，并承認(rèn)后者已成為信貸市場(chǎng)危機(jī)集中爆發(fā)以來(lái)英國(guó)的“最大受害者”。
據(jù)稱，此次也是英國(guó)央行30年來(lái)首次以“最終貸款人”的身份來(lái)援救單個(gè)金融機(jī)構(gòu)。消息一經(jīng)傳出，馬上引起了英國(guó)民眾的一片嘩然，老百姓紛紛涌向諾森羅克在英國(guó)各地的70多家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提取現(xiàn)金，而該行的網(wǎng)站和電話系統(tǒng)也一度因?yàn)榱髁刻蠖萑氚c瘓。
當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道說(shuō)，為了提到現(xiàn)金，不少民眾排隊(duì)等候長(zhǎng)達(dá)6小時(shí)之久，由于人數(shù)眾多，政府也不得不動(dòng)用警力，在等候取款的人群中維持秩序。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨天，儲(chǔ)戶已累計(jì)從諾森羅克銀行擠兌至少20億英鎊，約占該行個(gè)人存款總額的8%。更有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，本周該行可能還會(huì)被擠兌近100億英鎊。
應(yīng)對(duì) 欲出售千億英鎊貸款債權(quán)
英國(guó)媒體報(bào)道說(shuō)，為了改變這種狀況，英國(guó)金融專家正在制定計(jì)劃，打算將諾森羅克銀行價(jià)值1000億英鎊(約合2000億美元)的巨額貸款債權(quán)分割出售。事實(shí)上，此前諾森羅克本身已與勞埃德-信托儲(chǔ)蓄集團(tuán)等英國(guó)銀行就出售事宜有過(guò)接觸，但由于信貸市場(chǎng)動(dòng)蕩，加上央行不愿提供融資幫助，所以沒(méi)有單個(gè)銀行愿意冒這樣的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉，由美林證券主持的拍賣最早可能于下星期舉行。目前對(duì)諾森羅克銀行抵押貸款債權(quán)有興趣的有巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德-信托儲(chǔ)蓄集團(tuán)、皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行以及法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行。
而各大投行也紛紛預(yù)言諾森羅克可能被收購(gòu)。摩根大通的分析師17日宣布降低對(duì)諾森羅克銀行的目標(biāo)股價(jià)預(yù)期，美林也將對(duì)該行今年的盈利預(yù)估下調(diào)一半，兩家投行都表示，諾森羅克最終可能會(huì)被分拆或收購(gòu)。
影響 歐洲股市受拖累持續(xù)大跌
諾森羅克銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)并遭到連日擠兌，令投資人對(duì)歐洲銀行業(yè)遭次級(jí)債危機(jī)嚴(yán)重沖擊的擔(dān)憂加劇，受此影響，包括德意志銀行在內(nèi)的歐洲金融股17日紛紛大幅下挫，并拖累歐洲股市延續(xù)了上周五的大跌。
截至北京時(shí)間17日16時(shí)50分，巴黎股市下跌1.4%，倫敦股市下挫1.6%，法蘭克福DAX指數(shù)也下滑0.6%。歐洲股市上周五全線下跌，倫敦股市跌幅一度達(dá)到2.4%，主要也是受到諾森羅克銀行的負(fù)面消息拖累。
個(gè)股中，歐洲金融股全線承壓。德意志銀行一度大跌1.8%�；ㄆ旒瘓F(tuán)當(dāng)天宣布，下調(diào)歐洲9家銀行的股票評(píng)級(jí)，因?yàn)閾?dān)心信貸危機(jī)將對(duì)區(qū)內(nèi)銀行帶來(lái)較預(yù)期更為嚴(yán)重的打擊。受諾森羅克事件影響，英國(guó)資產(chǎn)支持債券市場(chǎng)近期風(fēng)聲鶴唳，市場(chǎng)人士稱，做市商上周五一度暫停了此類債券的交易。
諾森羅克本身的股價(jià)也持續(xù)跳水，17日早盤該股跌幅一度達(dá)到34%，報(bào)2.9英鎊，股價(jià)跌至7年來(lái)低點(diǎn)。在上周五，諾森羅克銀行的股價(jià)暴跌31%，從6.39英鎊下跌至4.38英鎊，創(chuàng)下六年多以來(lái)最低點(diǎn)。該股票年初以來(lái)累計(jì)跌幅已達(dá)到50%，公司市值縮水至18.4億英鎊。
新聞?dòng)^察
反應(yīng)滯緩 英貨幣當(dāng)局面臨信任危機(jī)
在諾森羅克銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)一事上，觀察人士指出，英國(guó)貨幣當(dāng)局應(yīng)該為此承擔(dān)一定的責(zé)任。因?yàn)樵诒据喰刨J危機(jī)沖擊英倫之際，英國(guó)央行一直吝于施以援手。而在早些時(shí)候諾森羅克銀行積極尋找買家之時(shí)，央行也拒絕為買方提供任何融資支持，這被認(rèn)為是引發(fā)當(dāng)前危機(jī)的原因之一。
不愿過(guò)多干預(yù)
事實(shí)上，自巴黎銀行上月9日宣布凍結(jié)旗下多只對(duì)沖基金、并一舉引發(fā)了各大央行集體注資行動(dòng)以來(lái)，英國(guó)央行的立場(chǎng)一直比較保守。從上月9日算起，英國(guó)央行只對(duì)該國(guó)金融體系進(jìn)行過(guò)兩次規(guī)模較大的注資，分別是在8月21日和9月5日，注資規(guī)模也僅為3.14億英鎊和22.9億英鎊。
英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩一直認(rèn)為，如果在英國(guó)采取類似歐美同行那樣大規(guī)模注資的措施，可能會(huì)鼓勵(lì)“過(guò)度冒險(xiǎn)，為未來(lái)爆發(fā)金融危機(jī)埋下禍種”。在上周美歐央行再度大筆注資之后，金恩就表示，央行應(yīng)避免留下愿意幫助那些“問(wèn)題銀行”的印象。
金恩強(qiáng)調(diào)，目前金融動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)是“可控的”，因?yàn)楦哔|(zhì)量借款人沒(méi)有嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況良好且資本金充足，完全有能力沖銷壞賬損失。他說(shuō)，只要應(yīng)對(duì)政策得當(dāng)，金融動(dòng)蕩不會(huì)損害長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定。
積極采取補(bǔ)救
不過(guò)，隨著諾森羅克銀行的情況日趨惡化，而央行又在上周五破例愿意提供緊急融資，外界開(kāi)始質(zhì)疑當(dāng)局的反應(yīng)過(guò)于滯緩，某種程度上，英國(guó)貨幣當(dāng)局已陷入信任危機(jī)。
英國(guó)卡迪夫大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、曾在撒切爾夫人時(shí)代任首相顧問(wèn)的敏福特表示，當(dāng)前是一場(chǎng)信任危機(jī)，英國(guó)央行之前還搞不清楚是否要繼續(xù)袖手旁觀，但情勢(shì)的發(fā)展最終不允許他們這么做。對(duì)沖基金GLC公司的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝爾也表示，要是英國(guó)央行早點(diǎn)出手，諾森羅克也不會(huì)有如今的問(wèn)題。
現(xiàn)在，英國(guó)央行正在試圖采取補(bǔ)救措施。英國(guó)媒體17日?qǐng)?bào)道說(shuō)，央行已承諾，將把此前對(duì)諾森羅克提供資金支持的范圍擴(kuò)大至該行未來(lái)的買家，也就是說(shuō)，那些收購(gòu)諾森羅克資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)也能夠獲得央行的融資支持，此舉可望為收購(gòu)鋪平道路，避免危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)。
眼見(jiàn)諾森羅克事件引發(fā)的恐慌情緒蔓延，英國(guó)財(cái)金高官近日也紛紛出面講話安撫市場(chǎng)，僅英國(guó)財(cái)政大臣達(dá)林就多次發(fā)表公開(kāi)講話。17日達(dá)林再次出面表示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，并稱對(duì)英國(guó)市場(chǎng)抱有信心，而諾森羅克銀行將從央行獲得所需資金，其遇到的問(wèn)題也將獲得解決。
在對(duì)英國(guó)廣播公司電臺(tái)的講話中，達(dá)林還表示：我們會(huì)考慮每一項(xiàng)選擇，這里我可以保證，英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況穩(wěn)健，儲(chǔ)戶們?nèi)粝氚彦X從諾森羅克銀行提出來(lái)，完全可以那么做。因?yàn)閷?dǎo)致這一問(wèn)題的根源在國(guó)際市場(chǎng)，特別是美國(guó)。而在英國(guó)，我們的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，利率較低，通脹水平也較低，這都是以往危機(jī)案例中沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，將對(duì)我們很有利。此前一天，達(dá)林指出，諾森羅克銀行當(dāng)前的償付能力沒(méi)有問(wèn)題，民眾要有信心。
英國(guó)首相布朗的發(fā)言人17日表示，英國(guó)政府對(duì)于陷入困境的諾森羅克銀行未來(lái)的所有權(quán)沒(méi)有“具體看法”，但他重申該行是一個(gè)“具有償付能力的機(jī)構(gòu)”。（朱周良）
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