券商直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作正式開閘。昨日，中信證券和中國國際金融公司(以下簡稱“中金公司”)表示，已于前日正式取得直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。目前，中信證券開展直投業(yè)務(wù)的資金初步定為8.31億元，但中金公司對相關(guān)業(yè)務(wù)情況秘而不宣。
中信證券8.31億元設(shè)專業(yè)子公司
中信證券(600030)昨日表示，其在9月10日收到證監(jiān)會《關(guān)于開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的無異議函》，獲得直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。
據(jù)了解，中信證券董事會是在8月22日審議通過向證監(jiān)會申請股權(quán)投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的議案，8月23日遞交材料，9月10日即獲得了正式批復(fù)。一位不愿透露姓名的券商人士表示，中信證券在很快的時(shí)間內(nèi)獲得批準(zhǔn)，表明管理層很支持券商開展這項(xiàng)新業(yè)務(wù)。
為了開展直投業(yè)務(wù)，中信證券已出資8.31億元人民幣，設(shè)立全資專業(yè)子公司金時(shí)投資有限公司(以下簡稱“金時(shí)投資”)，開展直接投資業(yè)務(wù)。金時(shí)投資的業(yè)務(wù)范圍限定為股權(quán)投資，以自有資金開展直接投資業(yè)務(wù)。
中信證券的一位高管告訴記者，公司會先修改公司章程，把直接投資業(yè)務(wù)列入公司經(jīng)營范圍，并按照行政許可程序報(bào)證監(jiān)會批準(zhǔn)。隨著公司凈資本的增加，公司會繼續(xù)向證監(jiān)會申請擴(kuò)大直投業(yè)務(wù)的投資額度。
由于金時(shí)投資是完全獨(dú)立運(yùn)作的公司，該高管表示，該公司會采取市場化的運(yùn)作途徑，管理團(tuán)隊(duì)可能來自中信內(nèi)部，也可能來自外面，不排除全球選拔管理團(tuán)隊(duì)的可能。
直投資金不得超過凈資本15%
按照證監(jiān)會的規(guī)定，目前券商只能使用自有資金進(jìn)行直投業(yè)務(wù)，而自有資金的上限是證券公司凈資本的15%。在完成了最近一次增發(fā)后，中信證券的凈資本已超過400億元，這意味著中信證券可以在直投業(yè)務(wù)上投入的資金超過60億元。
國金證券的分析師李翰認(rèn)為，券商直投業(yè)務(wù)其實(shí)與投資銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密，大多數(shù)情況下他們在項(xiàng)目資源上是相互交叉的，不同之處在于所處的環(huán)節(jié)不同。對于投資銀行業(yè)務(wù)具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的券商，他們往往有較多的優(yōu)質(zhì)客戶，項(xiàng)目儲備豐富，這些券商在開展直投業(yè)務(wù)時(shí)，往往比競爭對手有更好的優(yōu)勢。
由于券商在直投業(yè)務(wù)上投入的資金不能超過凈資本的15%，李翰認(rèn)為，這意味著資本實(shí)力雄厚的券商可以分享更多的蛋糕。此外，管理層為了防范風(fēng)險(xiǎn)，對于創(chuàng)新業(yè)務(wù)會逐步試點(diǎn)推廣。優(yōu)先獲得試點(diǎn)資格的券商將獲得時(shí)差優(yōu)勢，優(yōu)先對手一步進(jìn)入市場并占領(lǐng)市場。
中信證券的一位高管表示，隨著直投業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司完全有可能推出由投資公司進(jìn)行直投、而由保薦公司進(jìn)行保薦上市的服務(wù)，不同的業(yè)務(wù)由不同的子公司獨(dú)立操作。
該高管還表示，公司會優(yōu)先選擇符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策、管理團(tuán)隊(duì)相對穩(wěn)定、已經(jīng)擁有三年以上的經(jīng)營和盈利歷史、有希望上市的公司股權(quán)作為投資標(biāo)的。在取得直投資格之前，公司已經(jīng)就直投業(yè)務(wù)進(jìn)行了相應(yīng)的項(xiàng)目儲備，估計(jì)該業(yè)務(wù)能夠在較短時(shí)間內(nèi)成為公司的盈利增長點(diǎn)。
多家券商準(zhǔn)備申請“直投”資格
與中信同時(shí)獲得“直投”資格的中金公司昨日顯得非常低調(diào)。中金公司的媒體負(fù)責(zé)人胡其遲告訴記者，公司是前天正式拿到文件，但有關(guān)直接投資業(yè)務(wù)的其他內(nèi)容，目前不能接受采訪。
除了中信、中金以外，還有多家券商在準(zhǔn)備申請“直投”資格。申銀萬國公關(guān)部宋經(jīng)理告訴記者，有關(guān)券商直投資格，公司在做相關(guān)的準(zhǔn)備，但還沒有申報(bào)具體材料。QDII已由香港公司遞交申請，但證監(jiān)會尚未審批下來。
光大證券、廣發(fā)證券、銀河證券也表示，針對券商直投資格的申請，公司已經(jīng)在做相關(guān)的準(zhǔn)備工作。
但國泰君安的一位工作人員表示，公司在這方面很低調(diào)，不太清楚有沒有遞交“直投”資格的申請。有關(guān)QDII資格的申請已經(jīng)遞交上去，正在等待證監(jiān)會的批復(fù)。(記者 趙俠)
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