中國農業(yè)銀行(下稱“農行”)的股份制改革已被推到風口浪尖，但市場對農行股改將采取的模式仍處在猜測中。《第一財經日報》獲悉，在日前農行舉行今年工作會議期間，中國工商銀行(601398.SH，1398.HK，下稱“工行”)有關人士應邀向農行詳細介紹了工行的股改模式。農行人士和監(jiān)管層人士均向本報透露，在農行財務重組的不良資產剝離和注資方面，均有望沿襲“工行模式”。
農行黨委全體成員、各部門總經理和37家一級分行行長，聽取了由工行董事會秘書、股份制改革辦公室主任潘功勝所作的長達3小時的上述“工行模式”講座。
農行人士透露，潘功勝全景式地介紹了工行股改，包括財務重組、公司治理、戰(zhàn)略引資與合作、發(fā)行上市等重要階段的思路、方法和步驟。
“潘功勝還結合自己的親身感受，指出了這些階段中應注意的主要和關鍵問題。這個演講非常有借鑒性。”上述農行人士稱，潘功勝提到，股改成功的標志不只是上市，還要樹立正確的經營理念，有全面的成本觀，經營增長方式與效益增長方式需要接軌；股改上市也不一定意味著員工收入必須增長，員工收入只能與經營效益相關聯(lián)，應該建立起科學、富有效率的收入分配制度等觀點。
一位農行人士表示，工行股改實踐與經驗的講座，是一場實實在在的“及時雨”。農行行長楊明生在農行今年工作會議上再三強調農行股改的復雜性和艱巨性，同時也強調要充分借鑒其他銀行成功的改革經驗和路徑。這個講座講的事正是農行要做的事，很有參考價值。
雖然目前農行的具體股改方案還沒有明確，但一位監(jiān)管層人士對本報透露，在上月召開的全國金融工作會議上，國務院領導明確表示，農行股改要充分借鑒中國銀行(601988.SH，3988.HK)、中國建設銀行(0939.HK)、工行3家已股改銀行的成功經驗。
年內完成財務重組、年底前成立農行股份公司，已成為農行今年股改的工作目標。有農行人士和監(jiān)管層人士均向本報透露，在農行財務重組的不良資產剝離和注資方面，均有望沿襲“工行模式”。
在不良資產剝離方面，部分不良貸款可望將納入一個共管賬戶，通過其他渠道核銷。去年底農行貸款總額31228億元(人民幣，下同)，五級分類不良貸款率為23.44%，可得不良資產余額約7320億元。
在工行股改中，2460億元的損失類貸款被放入中央匯金公司和財政部的共管賬戶中，通過包括工行可以獲得的部分所得稅退稅、匯金和財政部的股本收益等多種渠道來核銷。損失類貸款進入共管賬戶后，以有息債券形式顯示在工行資產負債表上。工行另外的約4600億元可疑類貸款則主要由中國人民銀行以發(fā)行票據等方式來處理。
本報獲悉，在注資問題上，有關方面及農行內部都在制定具體方案。一個可選的方案是，財政部可能仍將保留部分所有者權益，同時匯金可能對農行注資120億~150億美元，最終可能根據匯金的具體注資數(shù)據來確定財政部與匯金所占的股權結構比例。
在“工行模式”中，財政部保留原在工行的資本金1240億元，匯金向工行注入資本金150億美元，雙方各占工行50%股份。有人士表示，在農行獲得注資后，財政部和匯金所持股權比例可能與其在工行中的不同。
一位農行分行行長表示，農行有自身特色和特有的市場定位即“面向‘三農’”，在這方面無可借鑒。農行在財務重組方面可向工行借鑒經驗，但在具體發(fā)展上還要結合自身情況進行摸索。(記者徐以升)
