經(jīng)歷了股票市場的大起大伏后,投資者的心理也發(fā)生了從貪婪到恐懼的轉(zhuǎn)變,尋求本金安全成了投資者的共識。
在諸多理財途徑中,儲蓄、國債的保本功能最強,投資收益一目了然;股票基金風險最高,目前普通投資者基本不敢碰。只有銀行理財產(chǎn)品,數(shù)量繁多、設(shè)計復雜,收益不確定性也最大,那么怎樣明辨銀行理財產(chǎn)品的保本情況?本報邀請理財專家給投資者出些主意。
【首要原則】
看保本條款買產(chǎn)品
代表類型:票據(jù)類固定收益產(chǎn)品
到銀行挑選理財產(chǎn)品時,產(chǎn)品是否保本,應(yīng)該是投資者第一個要弄清楚的問題,在今年4月監(jiān)管部門對銀行理財產(chǎn)品的銷售進行整頓后,銀行客戶經(jīng)理在銷售理財產(chǎn)品時都會詳細介紹產(chǎn)品的風險狀況和保本情況,因此投資者可以直接咨詢銀行客戶經(jīng)理,或者查詢產(chǎn)品的設(shè)計說明。
目前銀行銷售的理財產(chǎn)品中,保本產(chǎn)品多數(shù)是人民幣票據(jù)類固定收益產(chǎn)品和外匯固定收益產(chǎn)品,還有部分結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品,由于帶了保本條款,產(chǎn)品的投資風格較為保守,收益一般不高,適合保守型投資者。
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得利寶·新藍42號
投資期限91天,投資起始日9月2日,到期年收益5%。資金投向為交銀國際信托有限公司設(shè)立的交通銀行票據(jù)資產(chǎn)定向投資單一資金信托計劃,該信托計劃所募集的全部資金用于受讓交通銀行已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票所對應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。
點評:票據(jù)型理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括國有銀行、全國性股份制商業(yè)的銀行承兌匯票或及具有追索權(quán)的商業(yè)匯票,對投資者而言,遭受本金損失的風險非常小,且收益較為穩(wěn)定。
投資提示:
不管是哪種類型保本產(chǎn)品,含義都是持有到一定期限才可以保本,比如說兩年期的保本產(chǎn)品,可能是到兩年期快結(jié)束時才能保證本金,如果提前贖回就不保本。所以在購買之前,投資者一定要查詢保本前提和贖回條款。
另外要提醒想購買票據(jù)類固定收益產(chǎn)品的投資者,這類產(chǎn)品也有一定的風險,如果在理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi),人民銀行提高存款利率,理財產(chǎn)品的預期年收益率不隨市場利率上升而提高,投資者將失去將資金配置于存款時收益提高的機會。
【心里有數(shù)】
保本產(chǎn)品未必真“保本”
代表類型:外匯固定收益產(chǎn)品
外匯市場上,人民幣一直處于升值通道中,去年下半年以來,由于美元對人民幣的貶值,投資美元固定收益產(chǎn)品的投資者在產(chǎn)品到期時,仔細算賬會發(fā)現(xiàn),美元理財?shù)谋窘鸷褪找骐m然都保住了,但兌換為人民幣后實際收益是負的,因為匯率的波動,保本產(chǎn)品中隱藏著不保本風險。
今年下半年以來,類似的苗頭出現(xiàn)在澳元理財領(lǐng)域,澳元對人民幣的匯率如果持續(xù)走低,澳元保本固定收益產(chǎn)品的投資風險將增加。
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澳元產(chǎn)品
投資期限一年,投資起始日8月29日,到期年收益8%。資金投向境外利率市場。
點評:固定收益型的澳元產(chǎn)品,比浮動收益的產(chǎn)品安全,但澳元對人民幣匯率從本月初的6.68跌至目前的5.78,跌幅超過10%,如果產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi),澳元對人民幣匯率持續(xù)走低,產(chǎn)品收益將被匯率損失抵消。
投資提示:
投資者必須對換匯購買行為保持謹慎。如果沒有把握好買入時機,跟風用人民幣購買澳元買入這類理財產(chǎn)品,而又恰好碰上澳元進入持續(xù)下跌周期,那么購買了長期澳元產(chǎn)品的投資者就會面臨被套危機,利率上的收益還不能彌補匯率上的損失。
【膽大心細】
不保本產(chǎn)品中找“保本”
代表類型:信托貸款類產(chǎn)品
回顧今年的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行與銷售情況,信托貸款類持續(xù)火爆,雖然目前銀行不再對信托計劃進行擔保,該類產(chǎn)品也歸屬到非保本浮動收益產(chǎn)品,但從已到期產(chǎn)品的收益情況來看,只要投資者甄別好資金的投資方向,這類產(chǎn)品的保本概率仍舊非常大,適合膽大心細的投資者購買。
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利得盈信托貸款型08年第109期
投資期限123天,投資起始日9月5日,不保本,預期年收益4.80%。資金投向“遼寧省交通廳貸款資金信托”。
點評:項目信用等級較高,貸款本金利息回收有保障,雖然產(chǎn)品不保本,但產(chǎn)品到期后基本可以實現(xiàn)保本且保收益的投資目的,適合穩(wěn)健類投資者購買。
投資提示:
投資者在挑選銀行信托貸款類產(chǎn)品時,一定要從兩個方面考慮,一是信托項目下信托資產(chǎn)的質(zhì)量,如未能如期收回,不僅收益會受影響,本金也有可能損失,這需要投資者仔細查看信托公司和借款方的情況,并判斷投資項目的前景。
其次要關(guān)注理財產(chǎn)品的期限,期限越長,投資者資產(chǎn)的流動性就越差,可能導致喪失其他更好的投資機會。(記者 劉洋)
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