2008年初始,雖然從亞洲整體情況來看,經(jīng)濟持續(xù)增長,企業(yè)基本面仍保持良好,但市場卻下跌了約15%,跌幅超過全球指數(shù),尤其是中國和印度這兩個主要市場均出現(xiàn)了不同幅度的下跌。市場經(jīng)過持續(xù)的整理,也讓投資者,特別是新股民、新基民更清醒地認識到風險,被忽略的“價值投資”理念也被重提。
說到價值投資,就不能不提巴菲特。崇拜他的投資者們時常也會想,“要是我也能持有可口可樂、吉利、強生之類的百年藍籌股,該有多好。
那么,如何去尋找、擁有這樣的百年藍籌呢?答案是,通過QDII基金,放手專業(yè)基金經(jīng)理的選股運作,您可以在更大范圍(相對A股而言)的海外市場構(gòu)建自己的長線藍籌組合。
在美國,只有40%的企業(yè)生存期超過5年,而在中關(guān)村,只有9%的企業(yè)有超過5年的生存期。這些數(shù)字無一不向我們揭示了尋找百年藍籌,甚至是十年藍籌的困難性。
在巴菲特的辦公室里,沒有行情機及埋頭寫報告的分析師,他只關(guān)注公司自身的質(zhì)地。在其選股思路中首要的一點就是選擇有令人信服管理團隊的公司,因為產(chǎn)業(yè)的景氣隨時會變,公司經(jīng)營業(yè)績會有上升下降,而一個好的團隊可以保證公司穩(wěn)定地度過下降期。
別看說起來簡單,這可實在是一件辛苦活。因為,對于數(shù)百家海外公司辛苦的調(diào)研、訪談、分析工作,大多數(shù)個人投資者是很難拿出時間和精力的,而這些恰恰是“巴菲特”們的專長,他們每年為此花費大量的精力做這些基礎(chǔ)工作,試圖為投資者找到真正的百年藍籌。因此,聰明人的做法就是把錢交給基金經(jīng)理去管理,借道基金持有百年藍籌。
在中石油一戰(zhàn)中,巴菲特差不多獲得了超過9倍的收益,可是,多數(shù)投資人看到的是其光鮮的收益,殊不知在買入中石油之初,“股神”也套牢了近2年。而在其近5年的持有中,巴菲特絕大部分時間都沒有操作,這不但是一種信念的堅守,同時也避免了過多操作帶來的交易成本。
反觀當下,雖然受次債危機影響,全球經(jīng)濟疲軟,國內(nèi)眾多的QDII基金紛紛跌破面值,但從基本面情況看,亞洲經(jīng)濟增長仍然強勁、2008年市盈率仍處于合理水平。因此,對于QDII持有人來說,多保持一份耐心和信念,必能分享到海外市場的投資收益。
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