大盤再度跌破4900點(diǎn)，面對(duì)“打新”的高收益，越來越多的投資者開始加入“打新”一族的行列，為了提高新股認(rèn)購的中簽率，投資者大可借道“打新”債券基金，以近似“團(tuán)購”的方式，分享打新收益。
大盤持續(xù)振蕩，再度跌破4900點(diǎn)，投資者的心情也隨之跌至低谷，越來越多的投資者開始加入“打新”一族的行列。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年以來，新股申購的年化收益達(dá)到18~24%左右，可新股認(rèn)購的中簽率極低，中簽的資金至少要在200萬元以上。
面對(duì)“打新”的高收益，個(gè)人投資者大可不必望而生嘆。投資者大可借道“打新”債券基金，以近似“團(tuán)購”的方式，分享打新收益。
“打新”債券基金擴(kuò)容
最近幾個(gè)月來，“打新股”的債券基金隊(duì)伍迅速擴(kuò)容。
從7月中旬至今，已有6只中短債基金宣布轉(zhuǎn)型。根據(jù)轉(zhuǎn)型方案，中短債基金紛紛轉(zhuǎn)型為可以參與新股申購和投資可轉(zhuǎn)債，甚至可以在二級(jí)市場上買賣股票的普通型債券基金。
7月10日，諾安中短債基金率先公布轉(zhuǎn)型方案，揭開了中短債基金轉(zhuǎn)型的序幕，其后，南方多利、博時(shí)債券、泰信中短債基金、友邦華泰中短債基金和易方達(dá)中短債基金6只中短債基金陸續(xù)宣布轉(zhuǎn)型。目前，中短債基金中只剩下嘉實(shí)超短債還未宣布轉(zhuǎn)型。
轉(zhuǎn)型后，中短債基金的業(yè)績普遍大幅提升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年至轉(zhuǎn)型日，南方多利、諾安中短債、博時(shí)債券的收益率分別為2.58%、1.49%、1.28%，而截至11月16日，這些基金轉(zhuǎn)型以來的收益率分別為4.31%、4.43%和4.69%。短短的兩三個(gè)月的收益率就超過轉(zhuǎn)型前八九個(gè)月的收益。
從種種跡象來看，新股申購應(yīng)該是轉(zhuǎn)型后的中短債基金的收益主力。
預(yù)期年收益超10%
對(duì)比中短債基金轉(zhuǎn)型前后的業(yè)績表現(xiàn)，不難看出，借債券基金“團(tuán)購打新”的收益頗豐。
而對(duì)于新股申購未來的收益水平，諾安優(yōu)化債券基金經(jīng)理認(rèn)為，股票市場的牛市基礎(chǔ)依舊，新股上市的高溢價(jià)現(xiàn)象仍將持續(xù)；企業(yè)直接融資和間接融資的比例失調(diào)，國家在政策上鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行直接融資，所以明年股票發(fā)行的節(jié)奏不會(huì)減慢；扶持大型企業(yè)上市，包括海外上市紅籌股的回歸，是穩(wěn)定A股市場的重要基石。
而該基金經(jīng)理預(yù)計(jì)，由于可以進(jìn)行新發(fā)股票、新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券的申購，預(yù)期目前此類基金投資年化收益在10%以上。
提醒
看清債基投資范圍
那么，想要借道債券“團(tuán)購打新”的投資者該如何在眾多的債券基金中做選擇呢？
做此選擇時(shí)，最主要還是看準(zhǔn)債券基金的具體投資范圍，這直接影響了這些債券基金預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、收益不同。
專家建議，風(fēng)險(xiǎn)偏好極低的投資者可重點(diǎn)關(guān)注，只參與新股申購，而不參與二級(jí)市場買賣的債券基金，而有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者則可重點(diǎn)關(guān)注適度炒股的債券基金，在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，拉高收益預(yù)期。
“打新”債券基金具三大優(yōu)勢
在大幅振蕩的高點(diǎn)位市場下，對(duì)注重本金安全的投資者來說，“團(tuán)購打新”獲得穩(wěn)定收益是不錯(cuò)的投資選擇�？涩F(xiàn)在銀行、信托、券商、基金等都推“打新”產(chǎn)品，“團(tuán)購打新”該借道哪個(gè)渠道呢？
專家分析，與銀行、信托和券商等諸多打新理財(cái)產(chǎn)品相比，債券基金的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在費(fèi)用固定、沒有鎖定期、以及網(wǎng)下打新等方面，看重這幾方面優(yōu)勢的投資者，可優(yōu)先考慮借債券基金“打新”。
具體來看，現(xiàn)有的銀行、信托和券商的打新產(chǎn)品大多有一個(gè)收益提成的條款，就是當(dāng)打新產(chǎn)品收益率超過某一限額(通常為10%左右)以后，超出部分管理人將參與提成，通常的最高費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為2%左右。而債券基金一般不存在提成問題，管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)固定。
此外，是流動(dòng)性問題，銀行、信托和券商的打新產(chǎn)品一般設(shè)計(jì)3個(gè)月或者6個(gè)月的鎖定期，債券基金則通�？梢噪S時(shí)贖回，流動(dòng)性更好。
另外，銀行打新產(chǎn)品一般不可以參與網(wǎng)下申購新股，債券基金則和信托和券商的打新產(chǎn)品一樣可以參與網(wǎng)下申購新股，由于網(wǎng)下申購中簽率通常高于網(wǎng)上30%到150%，這樣可以大大提高打新收益率。(記者 吳倩）
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