澳洲印度率先加息防通脹成新興國家當(dāng)務(wù)之急

　　全球都在屏息靜待這一周金融市場即將掀起的波瀾。在各國大打匯率戰(zhàn)的時刻,貨幣政策成為當(dāng)下全球矚目的焦點,而美、英、歐、日、澳洲、印度幾大央行齊齊在本周議息,這或今年最吸引眼球的一周。美聯(lián)儲是否會釋放新一輪的量化寬松政策?為了應(yīng)對美聯(lián)儲二次量化寬松引發(fā)美元貶值的沖擊,全球主要央行又會采取什么措施?抑或,國內(nèi)的通脹才是各國考慮的重點?這周,各國央行的選擇將逐一揭盅,而這些決定都深刻地影響著目前全球市場。

　　數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)沒二次衰退 估計美國啟動二次量化寬松力度不大

　　昨日凌晨開始,掀動全球的美聯(lián)儲開始了為期3天的例會,有分析人士把這三天喻為影響全球“金融市場的33個小時”。不少分析人士都預(yù)計,按照目前美國的經(jīng)濟(jì)情況,美國聯(lián)邦儲備委員會將啟動第二輪量化寬松政策。

　　鑒于實際聯(lián)邦基金目標(biāo)利率已降至零,額外的寬松調(diào)整意味著聯(lián)儲已準(zhǔn)備購入更多資產(chǎn),進(jìn)一步擴張資產(chǎn)負(fù)債表,并向金融體系注入更多流動性。紐約聯(lián)邦儲備銀行總裁杜德利曾表示,購買5000億美元債券的效果很可能等同于將聯(lián)邦基金利率調(diào)降0.5或0.75個百分點。

　　美國商務(wù)部此前公布的美國三季度GDP增長比二季度高了0.3個百分點,好于預(yù)期。三季度的消費增長更是達(dá)到2.6%,比二季度高出0.4個百分點,是2007年以來最快的消費增長。良好的數(shù)據(jù)顯示美國并沒有處于二次衰退,也使得市場對二次量化寬松力度的預(yù)期有所減弱�！懊缆�(lián)儲的措施有可能讓市場失望,政策力度可能不夠大�！蹦Ω�大通資產(chǎn)管理公司全球策略師戴維·夏爾普認(rèn)為。湯森路透的一項調(diào)查顯示,市場預(yù)期美聯(lián)儲在新計劃下將每月購買800億-1000億美元的資產(chǎn)以提振疲弱的經(jīng)濟(jì)。

　　瑞信亞洲首席經(jīng)濟(jì)分析師陶冬認(rèn)為,美聯(lián)儲的這一輪量化寬松政策可能會在初期起始投入1000億美元,至2011年年底金額可能累積到1萬億美元。

　　渣打銀行G10經(jīng)濟(jì)體外匯策略主管也分析指出,美聯(lián)儲政策寬松的規(guī)模和程度應(yīng)該將遠(yuǎn)小于2009年,并仍局限于美國債工具。他預(yù)計二次量化寬松政策將在短期內(nèi)導(dǎo)致美元結(jié)構(gòu)性回調(diào),但影響力弱于2009年的量化寬松政策。

　　中國外匯研究院院長譚雅玲昨日接受南方日報記者采訪時表示,由于此前市場已經(jīng)對美國量化寬松有充分的反映,美元貶值不少,已經(jīng)部分達(dá)到了美聯(lián)儲轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)通縮風(fēng)險的目的,加上美國臨近選舉,預(yù)計量化寬松政策不會很猛。

　　防止美國“水”漫全球

　　各國或掀起全球印鈔運動

　　不過,一旦美聯(lián)儲繼續(xù)放水,對全球造成的影響不小�！懊涝�有三分之二在全球流通,美聯(lián)儲量化寬松相當(dāng)于把流動性釋放到全世界,用世界的通脹為國內(nèi)的通縮買單。各國央行應(yīng)該根據(jù)各自不同的實際國內(nèi)情況去制定相應(yīng)的匯率政策�！弊T雅玲對記者說。

　　實際上,上周美元小幅反彈后,昨日美元大幅度下挫,曾下跌到76.85,跌0.4%,隨之而來的是各非美貨幣又迎來了一波升值。太平洋投資管理公司首席投資長葛羅斯對媒體表示,若美聯(lián)儲繼續(xù)實施非傳統(tǒng)貨幣寬松舉措,未來幾年美元恐怕有貶值20%的可能�！叭粢患已胄杏≈茢�(shù)以萬億計的美元,這無疑是通過供給讓美元在全球貶值。”

　　高盛資深全球經(jīng)濟(jì)師威爾遜認(rèn)為,美元持續(xù)弱勢,令其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有緊縮趨勢,各國央行需作相應(yīng)行動。

　　11月4日,歐洲央行和英格蘭銀行開會,日本銀行也將例會時間提早到11月4-5日。在上月早些時候會議中,日本央行意外宣布減息,并實施規(guī)模達(dá)5萬億日元的資產(chǎn)收購計劃。該行公布的會議記錄顯示,委員認(rèn)為雖然購買ETF和REIT的金額可能不大,但央行購買的行動會產(chǎn)生正面效應(yīng),令市場更加活躍。分析人士指出,種種跡象顯示日本央行或會針對美元的政策而出臺進(jìn)一步的量化寬松應(yīng)對措施。

    顧及國內(nèi)通脹　　澳洲印度率先加息

　　陶冬預(yù)測,根據(jù)目前的形勢看,估計日本會有后招,而英國重開量化寬松也只是時間問題,但未必是本周。歐洲央行由于受限于本身的授權(quán)和德法的態(tài)度,預(yù)計動作較小�！把胄卸贩ㄒ挥|即發(fā),從任何意義上,一場在和平時期罕見的全球性印鈔運動即將開始,對資產(chǎn)價格及通脹預(yù)期均可能帶來深遠(yuǎn)的影響。”不過,在美聯(lián)儲好戲之前,仍有央行更多考慮國內(nèi)的通脹情況提前出臺政策。昨日,澳洲和印度央行率先宣布再度加息。

　　澳央行意外宣布上調(diào)基準(zhǔn)利率25個基點至4.75%,是澳洲六個月以來首次再度升息。印度央行也宣布了今年第6次加息,將回購和反向回購利率各提高25個基點,分別至6.25%和5.25%。

　　澳大利亞央行理事會表示,“從中期看,通脹抬頭的風(fēng)險依然存在”。消息一出,昨日澳元兌美元大幅上漲,每澳元兌換99.67美分,上升了1.2%。

　　自去年10月以來,澳大利亞央行已經(jīng)六次上調(diào)利率,累計幅度達(dá)150個基點。此前,國際貨幣組織曾表示,澳大利亞的通貨膨脹率很快將接近2%至3%目標(biāo)區(qū)間的高端,澳大利亞的房價過高,如果該國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)如預(yù)期般擴張,貨幣當(dāng)局需要進(jìn)一步緊縮貨幣政策,將基準(zhǔn)利率上調(diào)以抑制通脹壓力。

　　專家指出,防通脹成新興國家當(dāng)務(wù)之急。同樣面臨巨大通脹壓力的還有印度。印度9月份數(shù)據(jù)顯示,印度印度基準(zhǔn)的批發(fā)物價指數(shù)8月份同比上漲8.5%,稍低于7月份的9.97%,為G20中通貨膨脹最嚴(yán)重的國家。印度財政部長穆克吉表示,印度央行的加息舉措反映了該行為平衡經(jīng)濟(jì)增長和抑制物價上漲所持的謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　譚雅玲認(rèn)為,各國目前應(yīng)該專注于國內(nèi)的情況,從一國的經(jīng)濟(jì)狀況去制定相應(yīng)的措施。避免被美元“牽著走”�！∮浾唿S倩蔚  駐京記者呂天玲