發(fā)表評論 久未有融資動作的華晨汽車再次開口“吸金”，3月10日，在香港上市的華晨中國汽車控股(HK 1114)盤后宣布，美國Rocket(火箭)投資財團攜手Red McCombs，已與華晨簽訂無約束力諒解備忘錄，火箭財團將認購約1億美元的華晨股份，所得款項將作為擴充公司的新轎車及華晨寶馬產(chǎn)品的產(chǎn)能，而借此舉，這家涉及NBA運作的財團也首次將資本觸角伸及內(nèi)地紅籌企業(yè)。
融資打破業(yè)界定勢
當國內(nèi)多家汽車證券研究機構聽到此消息時，顯然一頭霧水：“我們的著眼點還在觀望華晨國內(nèi)的兩家關聯(lián)企業(yè)ST金杯和申華控股，想不到華晨這么快！”一位汽車分析師在接受采訪時表示。
這家擅打金融牌的企業(yè)這次顯然沒有按照“業(yè)界”的良好愿望出牌，大部分機構投資者都認為，華晨退市紐交所后，將回歸A股，借殼ST金杯在國內(nèi)融資，甚至在不久前發(fā)布的ST重組公司一覽中，金杯已顯示其重組動向為“擬債務重組”，一切跡象都讓華晨回歸顯得順理成章。
據(jù)火箭財團董事總經(jīng)理及高級合伙人黃健華稱，火箭資本將認購華晨汽車約10%-15%新股，若以華晨當日的收市價每股1.52元計算，7.8億元可購入約5.1億股華晨，相當于華晨現(xiàn)已發(fā)行股本的14%。據(jù)他表示，火箭財團的基金將入股華晨視為長期投資，不會在短期內(nèi)沽出有關股份。
吸金應對資金缺口
華晨中國控股有限公司董事局主席吳小安對這次合作的評價是：火箭資本在資本市場非�；钴S，而華晨目前的股價也具有投資價值。這樣看來，這次火箭入股成了游資的主動行為。
但在國內(nèi)擔當救火隊長的華晨汽車集團控股有限公司董事長祁玉民對于融資壓力的表述則顯得樸實很多，他在不同場合下都表達了其對資金的渴求：“靠自己發(fā)展積累，實在太慢�！�
祁玉民透露，華晨目前在美國的經(jīng)銷網(wǎng)絡已經(jīng)建設200家，2008年將達到500家。一方面要應對龐大的出口計劃，而2008年還要應對華晨寶馬二廠項目追加投資。“華晨汽車目前的資金顯然無法滿足發(fā)展需求�！彼硎�。
業(yè)內(nèi)可以參考的是，江淮汽車20萬輛產(chǎn)能的轎車工廠的投資金額在20億元，天津豐田年產(chǎn)能20萬輛的第三工廠的投資額為22億元。以此推算，華晨汽車未來應對擴產(chǎn)的資金需求大約就在60億人民幣以上。
而此時，在回歸A股暫無日程表前，首先通過華晨中國打開融資渠道，是彌補缺口的上選。
或?qū)⒅亟M股東結構
但引入新的投資方，必然引起股權變革，黃健華表示，根據(jù)協(xié)議，火箭資本改變了以前投資不進入董事會的慣例，此次會委派一位非執(zhí)行董事進入華晨的董事會。
而在華晨內(nèi)部，也早就流傳著新的一種可能的思路，即對上市公司股東結構進行重組，引進供應商和國外大的經(jīng)銷商參股ST金杯。因為目前的華晨汽車正需要海外經(jīng)銷商扶持，以能夠快速打開國際市場。
這次火箭引入合資伙伴Red McCombs，正合華晨心意。在美國，Red McCombs已有長達50多年的汽車代理業(yè)務經(jīng)營經(jīng)驗，策略合作伙伴的專長、全球網(wǎng)絡、品牌及協(xié)同效應，這些優(yōu)勢正好能填補華晨在出口上的短板。據(jù)了解，華晨火箭財團及Red McCombs三方組建的合資公司將在中國發(fā)展汽車后市場業(yè)務，涵蓋了汽車代理、延長補修、4S店、代理培訓、汽車融資、二手車銷售、汽車租賃、汽車保險及互聯(lián)網(wǎng)汽車銷售等領域。業(yè)內(nèi)人士認為，這次的“火箭式”交易可能只是一個序幕，海外資本首先利用H股試水，進入華晨中國陣營，而通過雙方在國內(nèi)建立合資公司，大型供應商有望介入華晨中國完全控股的ST及申華股份，從而走進A股市場，到那時，華晨下一步拋出的吸金計劃才更有好戲看。
鏈 接
火箭財團背景
在投資華晨之前，火箭資本算是香港新股市場的�？�。2007年7月投資3000萬美元參與安踏體育(2020.HK)IPO認購后，火箭資本先后成為新疆新鑫礦業(yè)(3833.HK)、中國中鐵(0390.HK)、東岳集團(0189.HK)、中國中材(1893.HK)及統(tǒng)一企業(yè)(0220.HK)五家香港上市公司的基石投資者。
圖片報道 |
更多>> |
|
