中新網(wǎng)9月5日電 證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，為規(guī)范上市公司股權(quán)分置改革工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展，在廣泛征集并充分吸收社會(huì)各界意見(jiàn)和建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)證監(jiān)會(huì)等五部委《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)今日正式公布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)。就社會(huì)各界關(guān)心的有關(guān)問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人回答了記者的提問(wèn)。
一、股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作已經(jīng)順利結(jié)束，股權(quán)分置改革開(kāi)始進(jìn)入積極穩(wěn)妥推進(jìn)階段。中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《管理辦法》的目的是什么？
答：股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)和市場(chǎng)參與各方都在推進(jìn)股權(quán)分置改革方面做出了積極嘗試，積累了不少有益經(jīng)驗(yàn)。按照積極穩(wěn)妥、循序漸進(jìn)推進(jìn)改革的要求，既需要堅(jiān)持試點(diǎn)期間行之有效并得到普遍認(rèn)可的辦法，同時(shí)也要根據(jù)下一步改革推進(jìn)的需要，對(duì)有關(guān)程序規(guī)范和政策導(dǎo)向做出適當(dāng)調(diào)整完善。試點(diǎn)期間發(fā)布的《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》和《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)范了改革試點(diǎn)的基本操作流程，但下一步積極穩(wěn)妥推進(jìn)改革所需的整體政策框架，以及存在各類(lèi)特殊情況的上市公司改革的程序規(guī)范仍需明確，同時(shí)，在改革試點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，使制度和政策的制定更有針對(duì)性。根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在總結(jié)試點(diǎn)階段經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)下一步改革面臨的實(shí)際情況，發(fā)布了《管理辦法》，以進(jìn)一步完善相關(guān)的程序規(guī)范，明確政策導(dǎo)向。
二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前就《管理辦法》向社會(huì)公開(kāi)征集了意見(jiàn)，請(qǐng)問(wèn)意見(jiàn)征集情況及《管理辦法》的修改情況如何？
答：8月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì)各界公開(kāi)征求意見(jiàn)，社會(huì)各界踴躍獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，到征求意見(jiàn)截止日，共收到意見(jiàn)和建議350份�？傮w上看，社會(huì)各界普遍認(rèn)為，《管理辦法》體現(xiàn)了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》的原則精神，完善了試點(diǎn)期間的基本操作程序，內(nèi)容充實(shí)、全面，政策導(dǎo)向明確，更具有可操作性。同時(shí)，各方面也本著對(duì)改革負(fù)責(zé)的態(tài)度提出了很多建設(shè)性的修改意見(jiàn)，對(duì)我們完善《管理辦法》有很大幫助。在對(duì)社會(huì)各界的意見(jiàn)和建議進(jìn)行認(rèn)真整理研究的基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)操作程序、改革方案、改革主體、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管措施等內(nèi)容以及部分文字作了修訂，力爭(zhēng)使《管理辦法》更加嚴(yán)謹(jǐn)、完善。據(jù)統(tǒng)計(jì)，正式發(fā)布的《管理辦法》與征求意見(jiàn)稿相比，所作的修改共有151處，涉及45條之多。
三、在《管理辦法》關(guān)于股權(quán)分置改革的程序安排方面，與試點(diǎn)期間的做法相比作出了哪些主要的調(diào)整？
答：為保持試點(diǎn)基本制度安排的連續(xù)性，《管理辦法》基本沿用了改革試點(diǎn)期間的操作程序規(guī)范，并在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)和廣泛吸收各方建議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了“統(tǒng)一組織，分散決策”的總體思路和操作原則，要求積極穩(wěn)妥、循序漸進(jìn)地推進(jìn)改革，對(duì)改革動(dòng)議、合議制度、非流通股股東和流通股股東的協(xié)商時(shí)間安排、改革方案修改和停牌安排等主要方面做了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整、充實(shí)和完善：
一是對(duì)改革動(dòng)議的提出作了調(diào)整。為使改革更具有可操作性，除繼續(xù)保留試點(diǎn)期間采用的“全體非流通股股東一致同意”進(jìn)行改革的原則性要求外，增加了“單獨(dú)或合并持有公司三分之二以上非流通股份的股東”動(dòng)議改革的規(guī)定。
二是進(jìn)一步明確了相關(guān)股東會(huì)議的合議形式。根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》，股權(quán)分置改革是為A股市場(chǎng)上市公司非流通股可上市交易做出的制度安排，是股東之間協(xié)商解決利益平衡問(wèn)題�！豆芾磙k法》將試點(diǎn)中采用的“臨時(shí)股東大會(huì)”制度，進(jìn)一步明確為A股市場(chǎng)相關(guān)股東會(huì)議，并對(duì)相關(guān)文字表述和程序安排作了相應(yīng)調(diào)整。
三是非流通股股東和流通股股東的協(xié)商時(shí)間安排有所改進(jìn)。由試點(diǎn)期間自公告進(jìn)行改革試點(diǎn)之日起征集流通股股東意見(jiàn)，開(kāi)始溝通協(xié)商，改為自相關(guān)股東會(huì)議通知發(fā)布之日起開(kāi)始進(jìn)行。這樣安排可以使改革周期縮短為30天左右。
四是對(duì)改革方案的修改提出了限制性要求。由試點(diǎn)期間可以在臨時(shí)股東大會(huì)前15天協(xié)商修改改革方案，調(diào)整為協(xié)商結(jié)果公布、公司股票復(fù)牌后，不得再次修改改革方案。這樣安排既保證充分協(xié)商，又強(qiáng)調(diào)保持方案的穩(wěn)定性，避免因信息不對(duì)稱(chēng)損害投資者合法權(quán)益。
五是停牌安排不同于試點(diǎn)階段。取消試點(diǎn)期間臨時(shí)股東大會(huì)決議公布后，公司可以選擇股票復(fù)牌的規(guī)定，保留股東溝通協(xié)商期間和自相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日的次日起，至改革規(guī)定程序結(jié)束之日止兩個(gè)時(shí)段的停牌安排。
四、除保薦機(jī)構(gòu)以外，其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)能否參與上市公司股權(quán)分置改革？
答：在中國(guó)證監(jiān)會(huì)登記注冊(cè)為保薦機(jī)構(gòu)的證券公司可以從事上市公司股權(quán)分置改革保薦業(yè)務(wù)。保薦機(jī)構(gòu)是具有特定身份和職責(zé)的市場(chǎng)中介組織，在協(xié)助上市公司制定、實(shí)施股權(quán)分置改革方案以及督導(dǎo)相關(guān)當(dāng)事人履行承諾義務(wù)等諸多方面都具有重要作用。《管理辦法》規(guī)定：“公司董事會(huì)收到非流通股股東的書(shū)面委托后，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)”，是根據(jù)保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)改革正常秩序的客觀(guān)需要做出的必要制度安排，也是經(jīng)試點(diǎn)實(shí)踐證明行之有效的做法�！豆芾磙k法》對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的義務(wù)與責(zé)任提出了明確的要求，并制定了相應(yīng)的監(jiān)管和處罰措施。
同時(shí)，在股權(quán)分置改革過(guò)程中，如上市公司股東根據(jù)自身情況聘請(qǐng)其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)提供保薦業(yè)務(wù)以外的顧問(wèn)服務(wù)，是股東的商業(yè)決定，《管理辦法》對(duì)此并無(wú)禁止性規(guī)定。
五、市場(chǎng)各方對(duì)股權(quán)分置改革試點(diǎn)中非流通股股東能否切實(shí)履行承諾的問(wèn)題非常關(guān)注，請(qǐng)問(wèn)《管理辦法》是從哪些方面督促非流通股股東履行承諾的？
答：非流通股股東在改革方案中做出的承諾是改革方案的一個(gè)重要方面，關(guān)系到廣大流通股股東的切身利益。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)監(jiān)督非流通股股東切實(shí)履行承諾義務(wù)非常重視,在《管理辦法》中對(duì)有關(guān)問(wèn)題也作了明確規(guī)定。
一是對(duì)非流通股股東履行承諾采取了必要的限制措施，防止逃避承諾義務(wù)。《管理辦法》中明確，“非流通股股東在改革方案中做出的承諾，應(yīng)當(dāng)與證券交易所和證券登記結(jié)算公司實(shí)施監(jiān)管的技術(shù)條件相適應(yīng)，或者由承諾方提供履行承諾事項(xiàng)的擔(dān)保措施。非流通股股東應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式做出忠實(shí)履行承諾的聲明”。同時(shí)，為防止控股股東通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓逃避承諾義務(wù)，《管理辦法》還規(guī)定“非流通股股東未完全履行承諾之前不得轉(zhuǎn)讓其所持有的股份。但是受讓人同意并有能力代其履行承諾的除外”。
二是明確了有關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)非流通股股東切實(shí)履行承諾義務(wù)的監(jiān)督職責(zé)�！豆芾磙k法》明確規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)非流通股股東“履行承諾事項(xiàng)的能力發(fā)表意見(jiàn)”，并有義務(wù)“對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行承諾義務(wù)進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)”。
三是明確了非流通股股東違反承諾義務(wù)以及保薦機(jī)構(gòu)未能履行有關(guān)督導(dǎo)職責(zé)的法律責(zé)任�！豆芾磙k法》規(guī)定：“在股權(quán)分置改革中做出承諾的股東未能履行承諾的，證券交易所對(duì)其進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正并采取相關(guān)行政監(jiān)管措施；給其他股東的合法權(quán)益造成損害的，依法承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任”。保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人未能履行“持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，證券交易所對(duì)其進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正；情節(jié)嚴(yán)重的，將其從保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人名單中去除”。
以上各項(xiàng)規(guī)定，從多個(gè)環(huán)節(jié)督促非流通股股東切實(shí)履行承諾義務(wù)，在制度上保障了流通股股東的合法權(quán)益。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人最后表示，《管理辦法》實(shí)際上是市場(chǎng)參與者改革經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，是有關(guān)各方集體智慧的產(chǎn)物。同時(shí)股權(quán)分置改革又是一個(gè)不斷完善的過(guò)程，證監(jiān)會(huì)將在改革實(shí)踐中努力探索，認(rèn)真總結(jié)，使監(jiān)管工作適應(yīng)股權(quán)分置改革深化的需要。
